Tulevien kustannusten aika-arvo
Huoltopäällikkö vertaa 3 500 dollarin ruostumattomasta teräksestä valmistettua upotuskäämiä, joka kestää 3 vuotta, 9 500 dollarin PTFE-lämmönvaihtimeen, joka kestää 15 vuotta, saattaa pitää päätöstä yksinkertaisena vaihtona-: maksa vähemmän nyt mutta useammin tai maksa enemmän nyt mutta harvemmin. Tästä intuitiivisesta vertailusta puuttuu rahan aika-arvo-periaate, jonka mukaan tänään käytetty dollari maksaa enemmän kuin tulevaisuudessa käytetty dollari, koska tämän päivän dollari olisi voitu sijoittaa tuottavasti tällä välin.
Asianmukainen taloudellinen vertailu diskontaa kaikki tulevat kustannukset nykyarvoonsa käyttämällä organisaation pääomakustannusta tai estekorkoa. Nykyarvon laskelma paljastaa, että PTFE-vaihtoehto ei ole pelkästään kilpailukykyinen-se on huomattavasti parempi, ja nettonykyarvosäästöt usein ylittävät PTFE:n ostohinnan.
Korvauskustannusvirta
Ruostumattomasta teräksestä valmistettu kelavaihtoehto tuottaa virran vaihtokustannuksia: 3 500 dollaria tänään (vuoden 0 asennus), 3 500 dollaria vuonna 3, 3 500 dollaria vuonna 6, 3 500 dollaria vuonna 9 ja 3 500 dollaria vuosi 12-5 ostoissa 15 vuoden aikana. Jokaiseen vaihtoon liittyy myös asennustyötä (800 $) ja tuotantokatkoksia (6 tuntia hintaan 500 $/tunti=3 000 $). Korvaustapahtuman kokonaishinta on 7 300 dollaria.
PTFE-vaihtoehto tuottaa yhden hinnan: 9 500 dollaria tänään laitteesta ja 1 500 dollaria asennuksesta, yhteensä 11 000 dollaria. Korvaavia ei tarvita 15 vuoden aikana. Vuotuiset ylläpitokustannukset ovat 200 dollaria PTFE:lle ja 600 dollaria ruostumattomasta teräksestä (joka vaatii säännöllistä kalkinpoistoa).
Alennuksettomat kokonaiskustannukset 15 vuoden ajalta: Ruostumaton teräs=$11,000 + 4 × $7,300 + 15 × $600=$49 200. PTFE=$11,000 + 15 × $200=$14 000. Alennukseton säästö on 35 200 dollaria.
| vuosi | Ruostumattoman teräksen hinta | PTFE hinta | Nettokassavirta (SS - PTFE) |
|---|---|---|---|
| 0 | 11 000 dollaria (asennus) | 11 000 dollaria (asennus) | $0 |
| 1 | 600 dollaria (huolto) | $200 | +$400 |
| 2 | $600 | $200 | +$400 |
| 3 | 7 300 dollaria (korvaa) + 600 dollaria | $200 | +$7,700 |
| 4 | $600 | $200 | +$400 |
| 5 | $600 | $200 | +$400 |
| 6 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 7-8 | 600 dollaria/vuosi | 200 dollaria/vuosi | +400€/vuosi |
| 9 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 10-11 | 600 dollaria/vuosi | 200 dollaria/vuosi | +400€/vuosi |
| 12 | $7,300 + $600 | $200 | +$7,700 |
| 13-15 | 600 dollaria/vuosi | 200 dollaria/vuosi | +400€/vuosi |
Alennetun kassavirran laskenta
Kunkin vuoden nettokassavirta-ruostumattoman teräksen kustannusten ja PTFE-kustannusten erotus-diskontataan nykyarvoonsa käyttämällä organisaation pääomakustannuksia. Tyypillisellä teollisella 8 %:n pääomakustannuksella vuoden n diskonttokerroin on 1/(1,08)ⁿ.
Vuoden 3 korvaustapahtuman nimellinen kustannusero on 7 700 dollaria. Sen nykyarvo on 7 700 $ / (1,08)³=6 112 $. Vuoden 6 tapahtuman nykyarvo on 7 700 $ / (1,08)⁶=4 852 $. Vuoden 9 tapahtuman nykyarvo on 7 700 $ / (1,08)⁹=$ 3 853. Vuoden 12 tapahtuman nykyarvo on 7 700 $ / (1,08)¹²=3 059 $.
Kun kaikki diskontatut nettokassavirrat lasketaan yhteen, saadaan nettonykyarvoksi noin $28 500 PTFE-option hyväksi. Tämä tarkoittaa, että PTFE-valinta vastaa 28 500 dollarin saamista tänään verrattuna ruostumattoman teräksen vaihtokustannuksiin.
Tulkinta
NPV 28 500 dollaria ylittää PTFE:n ostohinnan 9 500 dollaria. PTFE-sijoitus palauttaa ostohintansa nykyarvoltaan lähes kolminkertaiseksi. Sisäinen tuotto-diskonttokorko, jolla nettoarvo olisi nolla-on selvästi yli 50 %, mikä osoittaa poikkeuksellisen houkuttelevan sijoituksen.
Analyysi on konservatiivinen. Se olettaa, että ruostumaton teräskela kestää luotettavasti 3 vuotta. Käytännössä korroosionopeudet vaihtelevat ja varhaiset viat ovat yleisiä. Se ei sisällä vuotavan patterin aiheuttamia kylpykontaminaatioita, jotka voivat ylittää vaihtokustannukset. Näiden tekijöiden sisällyttäminen lisäisi PTFE:n etua entisestään.
Yhteenveto
Tulevien korvauskustannusten välttämisen nykyarvo, kun PTFE-lämmönvaihdin korvaa kolmin{0}}vuosittain rikkoutuneen ruostumattoman teräskäämin, on noin 28 500 $ 8 %:n diskonttokorolla-kolme kertaa PTFE:n ostohinta. Diskontattu kassavirta-analyysi osoittaa, että PTFE-vaihtoehto ei ole pelkästään kustannus-kilpailukykyinen, vaan se on korkea-tuottosijoitus, joka tuottaa huomattavaa nettonykyarvoa.
Suunnittelutukea PTFE-lämmönvaihdininvestoinnin taloudelliseen analyysiin on saatavilla, kun toimitetaan nykyiset lämmittimen kustannukset, käyttöikä, vaihtotyö- ja seisontakustannukset sekä organisaation pääomakustannukset.
